Theo đại diện DN này, bên cạnh những thương vụ đình đám của các công ty lớn, có nhiều công ty ở quy mô nhỏ hơn muốn lóng đối tác chiến lược để có sự hỗ trợ về vốn, quản trị, công nghệ, hoặc là mua lại DN khác để mở mang thị trường, nhưng không dễ dàng
Chỉ một năm sau, giá trị của DN đã đổi thay một cách đáng kinh ngạc từ mức 4 triệu USD tăng lên thành 100 triệu USD. Đại diện Công ty May Nguyễn Hoàng, chủ thương hiệu thời trang trẻ con KICO cho biết, Công ty có nhu cầu kiêng kị đối tác chiến lược nhưng không rõ có cách nào để khoảng được đối tác để có thể giao dịch, liệu có thị trường nào để bên mua, bên bán có thể gặp nhau.
“Với tôi, tại thời điểm đó, chỉ hiểu đơn giản rằng, M&A nghĩa là tôi san sớt một phần sở hữu DN cho đối tác chiến lược và họ sẽ tương trợ tài chính để Công ty vượt qua khó khăn”, ông Tùng nói. Không chỉ thế, từ chỗ là DN bị mua lại, từ chỗ nợ nần chồng chất, giờ đây duyệt hoạt động M&A, Hoàn Mỹ đã có tiềm lực để trở nên bên đi mua lại nhằm đạt được sự tăng trưởng hơn nữa.
“Với chức năng tư vấn giúp dàn xếp các thương vụ M&A cùng hoạt động tái cấu trúc DN, các IB có khối lượng lớn khách hàng quan hoài đến hoạt động này và có thể giúp DN ngần đối tác.
Sau đó, Hoàn Mỹ đã giải quyết được thách thức nợ nần duyệt y M&A. Ngoài ra, một vấn đề phổ biến mà các DN Việt Nam gặp phải là định giá DN quá cao hoặc quá thấp.
Trong một thương vụ, DN cần một nhà tham mưu tài chính, một nhà tham vấn pháp lý, thậm chí cả một IB để đảm bảo thương vụ được lưu loát và hiệu quả. Không chỉ Hoàn Mỹ nhận thức được giá trị của M&A, những vấn đề mà DN mang đến Hội thảo cho thấy, rất nhiều DN hoặc mong muốn, hoặc đang thực hiện các thương vụ M&A.
Tuy nhiên, do đây vẫn còn là thị trường mới mẻ tại Việt Nam nên không ít DN lúng túng và gặp phải các vướng mắc khi triển khai thương vụ.
Tại hội thảo, các DN còn quan tâm đến vấn đề phí tư vấn, vai trò của các tổ chức tư vấn trong thương vụ, làm sao để phát hiện sớm các “vấn đề” của DN mua lại, làm sao định giá chuẩn xác DN… Theo các chuyên gia, giờ phí tư vấn nghiêng ngả từ 1 - 5% giá trị thương vụ, tùy thuộc từng thương vụ cụ thể. Chấm dứt năm 2013, Hoàn Mỹ kỳ vọng giá trị DN sẽ đạt trên 120 triệu USD
Theo ông Phạm Hà Minh, Giám đốc Khối giám định, CTCP thẩm định giá BTC Value, nhà giám định giá sẽ giúp DN có cái nhìn khách quan đối với giá trị tài sản của một DN. Dù rằng không có sàn giao du nào cho hoạt động M&A, nhưng ông Marc Djandji, diễn giả đến từ CTCK Dầu khí gợi ý, các DN có thể tìm đến nhà băng đầu tư (IB). Tiếp đó, IB giúp DN xúc tiến quá trình thương thuyết, dàn xếp thương vụ trôi chảy và hiệu quả”, ông Marc Djandji nói.
Nhà thẩm định giá còn giúp DN đánh giá tình trạng pháp lý của tài sản bởi trong nhiều vụ mua bán lại, hai bên không đánh giá đúng tình trạng pháp lý của tài sản, dễ dẫn đến tranh chấp phát sinh.
Rút cục, Hoàn Mỹ lựa chọn Công ty Fortis Medical Group của Ấn Độ. Đây cũng là mối quan hoài chung của các DN có mong muốn tiến hành M&A. Mức phí này khó có thể đánh giá là cao hay thấp, bởi nó cần phải xem xét trong mối tương quan với giá trị mà nhà tham mưu đem lại.
Tuy nhiên, sau 2 năm kể từ khi có đối tác chiến lược, năm 2011, 5 NĐT đã ngỏ ý muốn thương lượng để trở nên cổ đông chiến lược của Hoàn Mỹ. Nhiều nhà đầu tư nước ngoài quan hoài đến hoạt động M&A tại Việt Nam Ông Nguyễn Hữu Tùng, người sáng lập Tập đoàn y học Hoàn Mỹ (Hoàn Mỹ) san sớt, năm 2008, Hoàn Mỹ đối mặt với khó khăn tài chính khi ngập trong nợ lên tới 370 tỷ đồng.
Theo bà Hoàng Hải Anh, Chủ tịch HĐQT PSI, nhà tư vấn sẽ giúp DN tránh được cảnh huống như trên và giúp DN vừa thương lượng, vừa “chốt” dần các nội dung thương thuyết.
Như trường hợp một DN san sớt tại hội thảo, sau khi tốn thời kì, công sức để tiến hành mua lại một công ty khác, đến tuổi chung cục khi chuẩn bị ký hợp đồng thì mới phát hiện thị phần nhắm tới duyệt y việc sở hữu công ty bị mua lại sẽ ra đi theo người chủ.
